Dionice privatne fondacije: prag glasačkih prava pokreće obavijest

§ 130 stav 1 BörseG 2018 navodi pragove od 4 %, 5 %, 10 %, 15 %, 20 %, 25 %, 30 %, 35 %, 40 %, 45 %, 50 %, 75 % i 90 %. Obaveza obavještavanja nastaje kada udio glasačkih prava zbog sticanja ili otuđenja dostigne, pređe ili padne ispod jednog od tih pragova. Pravilo obuhvata direktno i indirektno držane dionice.

Odredba u pravilu traži da su dionice emitenta uvrštene na trgovanje na uređenom tržištu i da je Austrija matična država članica emitenta. Društvo koje upravlja berzom mora biti obaviješteno kada su vrijednosni papiri emitenta uvršteni na uređeno tržište kojim to društvo upravlja. Statut emitenta može predvidjeti i dodatni prag od 3 %. Takvo pravilo mora biti objavljeno na internet stranici emitenta i prijavljeno FMA-i.

Početna provjera zato traži više od pregleda depo računa. Uprava mora utvrditi emitenta, uređeno tržište, matičnu državu članicu i eventualni prag iz statuta. Tek tada se može odrediti relevantni prag.

Prema § 130 stav 2 BörseG, udio se računa prema ukupnom broju dionica sa glasačkim pravima. To važi i kada je ostvarivanje pojedinih glasačkih prava suspendovano. Udio se mora navesti i za sve dionice sa glasačkim pravima iste klase.

Obaveza obavještavanja može nastati zbog događaja koji mijenja raspodjelu glasačkih prava. Tada se računanje oslanja na podatke koje je emitent objavio prema § 135 stav 1 BörseG. Udio zato može preći prag zbog promjene ukupnog broja dionica sa glasačkim pravima, iako fondacija tog dana nije kupila niti prodala dionice.

U spisu treba zabilježiti raniji i novi procenat glasačkih prava, ukupan broj dionica sa glasačkim pravima, pogođenu klasu dionica i događaj koji je izazvao promjenu. Procenat bez osnove obračuna otežava blagovremenu obavijest.

§ 133 BörseG proširuje obavezu obavještavanja na osobu koja ima pravo da koristi glasačka prava u određenim situacijama. To obuhvata sporazum sa trećim licem o dugoročnoj zajedničkoj politici i usklađenom korištenju glasačkih prava. Važni mogu biti i instrumenti osiguranja kod kojih se glasačka prava mogu koristiti bez izričitih uputa povjerioca osiguranja ili se na njihovo korištenje može uticati. Relevantno može biti i pravo plodouživanja na dionicama.

Pripisivanje može nastati i kada dionice pripadaju društvu u kojem privatna fondacija ima neposrednu ili posrednu kontrolu. § 133 dalje obuhvata glasačka prava koja treće lice drži u vlastito ime za račun fondacije i punomoći koje se mogu koristiti prema vlastitoj procjeni bez posebnih uputa dioničara.

Provjera zato mora obuhvatiti širu strukturu od same fondacije. Društveni ugovori, fiducijarni odnosi, osiguranja, pravo plodouživanja i punomoći ulaze u spis kada mogu uticati na korištenje glasačkih prava.

Prema § 130 stav 1 BörseG, obavijest se mora poslati bez odlaganja, a najkasnije u roku od dva trgovačka dana. Rok se računa od dana koji slijedi nakon dana kada osoba sazna ili je prema okolnostima morala saznati za sticanje, otuđenje ili mogućnost korištenja glasačkih prava. Kod događaja iz § 130 stav 2 važan je dan kada je osoba obaviještena o tom događaju.

Primaoci su FMA i emitent. Društvo koje upravlja berzom mora se dodatno obavijestiti kada su vrijednosni papiri emitenta uvršteni na uređeno tržište kojim to društvo upravlja. Interno prosljeđivanje upravi, upravitelju imovine i pravnom savjetniku ne zamjenjuje zakonsku obavijest.

Vrijeme za upravu je zato kratko. Postupak obavještavanja treba pokrenuti kod planiranog povećanja, otuđenja, nove punomoći ili promjene strukture udjela. Datum saznanja i relevantni događaj treba zabilježiti u dokumentu koji se može pronaći.

Aktuelni izvod depo računa, nalog ili dokaz o prenosu, izvodi iz registra društava koja učestvuju i podatak emitenta o ukupnom broju dionica sa glasačkim pravima treba čuvati u jednom spisu. Kod posrednog udjela spis mora prikazati lanac kontrole.

Provjera treba obuhvatiti i sporazume o usklađenom glasanju, instrumente osiguranja, pravo plodouživanja, fiducijarne odnose i punomoći. Pitanje glasi ko može koristiti glasačka prava i na kojoj pravnoj osnovi. Oznaka „upravljanje imovinom“ sama po sebi ne rješava pitanje pripisivanja.

Obavijest, dokaz slanja, datum saznanja i obračun treba sačuvati zajedno. Ako se procenat kasnije ponovo promijeni, spis pokazuje koji su udio i osnov pripisivanja uzeti u obzir.